Distancia al Incumplimiento
Marco Avellaneda and Jingyi Zhu
Spanish RISK 2002
Los modelos con barreras fueron desarrollados
para reconciliar dos metodos de calculo para probabilidades de incumplimento:
uno basado en spreads o diferenciales de credito y otro en el valor
de los activos de la empresa. Este es un tema de gran interes para
los mercados de deriivados de credito. Aquii, Marco Avellaneda y Jingyi
Zhu desarrollan un modelo para el valor de la firma como un proceso estocastico
en tiempo continuo y muestran como el modelo se puede calibrar numericamente
a datos de mercado.